Základným princípom manažmentu prevádzkového kapitálu je mať k dispozícii správnu sumu peňažných prostriedkov vtedy, keď sú potrebné. Preto finančné potreby akéhokoľvek podniku musia byť navrhnuté tak, aby vyhovovali požiadavkám daného konkrétneho podniku.
Prevádzkový kapitál (tiež pracovný, činný) kapitál predstavuje tú časť podnikového kapitálu, ktorá je viazaná v obežných aktívach (t.j. v tej časti majetku, ktorá sa spotrebuje a premení na peniaze v lehote kratšej ako 1 rok), a to:
- zásoby – výrobné zásoby, tovar, zásoby rozpracovaných a hotových výrobkov
- pohľadávky z obchodného styku, resp. ďalšie skupiny pohľadávok
- finančný majetok, t.j. pohotové peňažné prostriedky na bankovom účte, v pokladnici, ako aj krátkodobé cenné papiere
- ostatné obežné aktíva – položky časového rozlíšenia.
V rámci manažmentu prevádzkového kapitálu je potrebné riešiť 3 zásadné otázky:
- Koľko prevádzkového kapitálu má podnik viazať?
- Aká je optimálna štruktúra obežných aktív, v ktorých je tento kapitál viazaný?
- Z akých finančných zdrojov by mal podnik potrebný kapitál získavať?
Možno povedať, že kľúčom k manažmentu prevádzkového kapitálu je kontrola a využívanie hotovostného cyklu v celom podniku, aby bolo zabezpečené jeho fungovanie deň za dňom. Umením manažmentu prevádzkového kapitálu je použiť každú korunu v podniku s maximálnym efektom (návratnosťou), to znamená zabezpečiť požadovanú návratnosť pri viazaní minimálneho kapitálu.
